Não tenha medo dos elefantes – dê uma olhada no mercado além

Se você está adquirindo a Amazon – queremos investir.

Por: Judah Taub

Acontece que a crença de que os elefantes têm medo de ratos é um mito urbano (que remonta aos antigos gregos, na verdade), mas pode haver alguma verdade na ideia de que os ratos não precisam ter medo de elefantes, pelo menos no mundo da tecnologia.

O senso comum entre investidores experientes é que as empresas que competem com gigantes como a Amazon devem ser negociadas com desconto. Os bolsos dos titãs são infinitos, sua escala e sinergias em seus negócios oferecem vantagens incríveis e, provavelmente, o mais importante, eles estão dispostos a operar com prejuízo por longos períodos de tempo para eliminar a concorrência. Todos esses são argumentos excelentes e questões importantes que precisam ser considerados com cuidado, mas os jovens start-ups devem considerar se esta situação não oferece mais uma oportunidade do que um risco.

Duas empresas em que investimos no ano passado demonstram o potencial de roupas pequenas, criativas e flexíveis para dar aos irmãos mais velhos uma corrida pelo seu dinheiro. Já escrevi antes sobre como as restrições que o Trigo Vision enfrenta acabaram sendo vantagens surpreendentes (veja aqui). Nossa nova empresa de portfólio, a Market Beyond, que saiu do modo furtivo na semana passada, também sugere que há espaço para independentes de raciocínio rápido ao lado dos mamutes. Aproveitando o aprendizado de máquina avançado e IA para fornecer aos varejistas on-line insights acionáveis, a Market Beyond rapidamente se viu prestando serviços aos maiores varejistas, mesmo quando esses varejistas investem pesadamente no desenvolvimento desses recursos.

Em parte, a vantagem da Market Beyond é precisamente que não é um varejista e, portanto, não está vinculado a preconceitos e modos de operação estabelecidos. Paradoxalmente, ser menor permite pensar maior e pesquisar um campo mais amplo em busca de ideias e soluções.

Essas vantagens são relevantes até certo ponto em uma ampla gama de campos e podem ser particularmente pertinentes ao campo de varejo atual. Embora os varejistas de médio e mesmo grande porte estejam enfrentando tempos difíceis, para as start-ups essa ruptura é uma oportunidade real. As normas estão mudando, novos modelos são necessários e, o mais importante, os varejistas são todos ávidos por inovação. Ao contrário da situação no passado, Market Beyond e Trigo Vision se encontraram repetidamente na frente do nível C da FTSE em questão de dias. Isso não é porque os varejistas reservaram fundos para se envolver com ideias de inovação, mas porque estão sendo forçados a inovar. A inovação hoje é um argumento poderoso, visto não apenas como um aprimoramento dos negócios, mas como um fator existencial para sua sobrevivência.

Além disso, a longo prazo, a questão é como se imagina o futuro. É um monopólio com uma Amazônia que domina tudo ou ainda há espaço para outros varejistas? Existem boas razões para acreditar que em algum estágio um modelo monopolístico será restringido, seja devido à intervenção governamental, ou porque a escala gradualmente se tornará mais uma desvantagem do que vantagem, ou talvez apenas porque mudanças nos gostos e hábitos dos usuários permitirão novos modelos de negócios e ideias para florescer. Se este for o caso, então permanece um lugar importante para ‘outros’ jogadores competirem e fornecerem recursos no estilo da Amazon, sejam serviços de entrega, nuvem ou recursos de dados, ou facilidade de uso e outros aplicativos que colocam em cima de plataformas como como Amazon Go ou Alexa.

Então, eu investiria em uma cesta de ações de varejo? Provavelmente não. Mas isso é risco, um mundo onde a ruptura significa oportunidade.

Quem somos?

A Hetz Ventures é um VC em estágio inicial, focado em equipes excepcionais que criam produtos de tecnologia defensáveis ​​que importam. Se você acha este espaço interessante ou está atualmente trabalhando em uma startup na área de varejo, marketing ou e-commerce – vamos conversar.

Originalmente publicado em https://medium.com em 31 de março de 2019.